Piacelemzés - November 8.

Amikor nehezebb időszak van a piacon sok embernek jól jöhet egy kis iránymutatás.

Az elemzés valószínüleg hétfőn, piac nyitás előtt érkezik és ugyanazon a napon hozzá is adom a részvényt a saját portfóliómhoz, ami továbbra is szépen felülteljesíti az S&P 500-at. A portfóliót nemrég indítottuk

Kezdjük ott, hogy nincs senki a aki pontosan mindig megtudja jósolni merre megy a piac.

A piac elemzés valójában az esélyek mérlegelése. Jelenleg én továbbra is nagyjából 60–70% esélyt látok arra, hogy az év végéig felfelé fogunk haladni.

Az előző piacelemzős posztban kifejtettem az okait és azok továbbra is érvényesek.

A mostani esés a piacon megteremtheti az asztalt egy év végi rallyhoz.

Ha megnézzük a napi chartot továbbra is egy bullish csatornában vagyunk és pénteken szépen pattantunk az SMA 50-ről. Ideális esetben jó lenne az ema 8 fölé kerülni és akkor nagyobb magabiztossággal tudnék swing longokat felvenni .

Ettől függetlenül én már pénteken nyitottam swing longokat amit szokás szerint élőben meg is osztottam :

Az ilyen eséseknél mint ami csütörtökön és péntek első felében volt érdemes megnézni a heti grafikont. Sokkal tisztább képet mutat.  Nálam nagyon fontos, hogy meghatározzam mennyire vagyok magabiztos a piaccal kapcsolatban. Most bullish vagyok de nem annyira mint voltam szeptemberben. Szeptemberben 1 napnál többet nem töltöttünk EMA 8 alatt és magabiztosan nagyobb mérettel és több long, swing poziciót fel tudtam venni. Most egy picivel óvatosabb vagyok de még mindig a bullish oldalt favorizálom.

Viszont ez nem jelenti azt, hogy ne figyelném folyamatosan, mi fő a háttérben

Ha megnéztük csütörtökön vagy pénteken a címlapokat elég negatív volt a hangulat. Legtöbben az esés indokaként azt hozták fel, hogy túl értékeltek az AI cégek.

Na ne mondják? Két hete, amikor minden ralizott, akkor nem voltak ezek a nagy aggódások. Ez nem vérfürdő, ez csak egy dip. És szerintem ezt is fel fogják kapkodni. A bull piacok nem szoktak egyik napról a másikra meghalni. Bull markets die hard.

Engem is aggaszt pár dolog amit a háttérben figyelemmel kisérek de nincs köztük a túl értékeltség. A stockok irrracionálisan hosszú ideig maradhatnak túlértékeltek. Inkább érdekel a rekord gyorsasággal növő USA államadosság, a vámok igazi hatása, rossz kölcsönök növekedése (rekord számú az autólefoglalás fizetésképtelenség miatt), a hosszú lejáratú államkötvények hozama, globális hitelválság

És nem utolsó sorban a Sam Altman által irányított open AI dealek.

Ami itt a aggaszt, hogy OPEN AI bevétele (nem profit) 12 milliárd dollár évente.

Ekkora bevétel mellett :

Megállapodást kötöttek : Amazon Web Services (AWS)-el.  Hét évre szóló szerződés, kb. 38 milliárd USD értékben.

Megállapodás: Oracle Corporation-nal.  Körülbelül 30 milliárd USD/év értékű cloud computing szerződés a Stargate infrastruktúra projektben.

Ami az ORCL esetében kifejezetten tetszik, hogy az árfolyam lényegében már vissza is tért a deal előtti szintekhez.

Megállapodás: CoreWeave-vel. A szerződés értéke  legfeljebb 6,5 milliárd USD, összesen ezzel a partnerrel kb. 22,4 milliárd USD értékben.

Megállapodás: -val. A megállapodás szerint OpenAI 6 gigawattnyi chip-kapacitást vásárol, és az opció szerint akár ~10 % részvényeket is szerezhet. Becslések szerint az ügylet több tíz milliárd USD értékű lehet ( ~60 milliárd USD).

-nél megjegyezném, hogy június 29-én írtam egy elemzést róla azzal a címmel, hogy ez a részvény duplázni fog. Akkor az árfolyam 143 dollár volt most 233 és a max 265 volt. Közeledünk a duplához.

Amikor rákérdeztek Sam Altmannál, hogyan tud ilyen méretű megállapodásokat kötni úgy, hogy a vállalat bevétele ennek csak a töredéke, elég lekezelő választ adott, mintha a kérdés jelentéktelen lenne. Pedig ez teljesen legit kérdés.

A fent említett vállalatok árfolyama már most hatalmasat emelkedett pusztán a hírek hatására. Ha azonban valami váratlanul félremegy az OpenAI-val, és ezek a megállapodások nem valósulnak meg, az könnyen elindíthat egy dominóhatást.

Fontos megérteni, hogy sem a FED, sem Trump nem tud megállítani egy nagy esést.

A tőzsde egy külön ökoszisztéma mint egy kis patak amit lehet terelgetni, de ha jön egy évek óta nem látott esőzés és kiönt akkor a homokzsákok semmit nem fognak érni.

Nem az volt a célom, hogy pánikot keltsek vagy borús képet fessek. Inkább azt szeretném megmutatni, hogy lehet valaki alapvetően bullish, miközben tisztában van a háttérben zajló kockázatokkal és figyeli a jeleket.